接連減持綠地碧桂園 平安套現(xiàn)近90億

春節(jié)前后，接連減持股票市場(chǎng)起起伏伏可謂讓大大小小股民操碎了心，綠地有人在為股價(jià)大跌哀嚎，碧桂有人高喊要抄底，園平億但也有“大戶人家”選擇此時(shí)出貨套現(xiàn)，安套以投資者角色游離于多個(gè)行業(yè)的現(xiàn)近平安就是其中一個(gè)。

春節(jié)前一周，接連減持平安短短幾天內(nèi)就在二級(jí)市場(chǎng)大舉減持了碧桂園3123萬(wàn)股股份，綠地套現(xiàn)約4.55億港元。碧桂

受此影響，園平億碧桂園股價(jià)在平安首次減持的安套2月6日當(dāng)天即應(yīng)聲跌至14.5港元，跌幅達(dá)11.15%，現(xiàn)近并在此后六天連續(xù)下跌，接連減持最低跌至12.72港元。綠地

似曾相識(shí)的碧桂一幕出現(xiàn)在一年之前，持有綠地控股9.91%股份的平安創(chuàng)新在半年內(nèi)連續(xù)減持了手中近5%股份，套現(xiàn)至少50億元，此后亦并未停止減持動(dòng)作，引發(fā)綠地股價(jià)一路從10元以上跌至8元以下，累計(jì)套現(xiàn)超80億元。

股票減持原因或許各有不同，但相同的是，平安最初均是以低價(jià)入股上述兩家公司，拋售后為平安帶來(lái)了共計(jì)近90億的巨額利潤(rùn)，最高收益甚至有近6倍。

窺探這位資本市場(chǎng)投資能手的背后，可發(fā)現(xiàn)僅地產(chǎn)行業(yè)持有的股票就涉及招商、金地、保利、華潤(rùn)、綠城、九龍倉(cāng)、碧桂園、協(xié)信、旭輝、融創(chuàng)等多家公司，早已聲名在外。

二股東套現(xiàn)碧桂園

平安成為碧桂園第二大股東的時(shí)間是在2015年4月1日。當(dāng)時(shí)碧桂園以股權(quán)投資的方式引入平安作為其戰(zhàn)略合作伙伴，希望獲得對(duì)方在市場(chǎng)、資金、物業(yè)管理等方面的支持。

平安透過旗下平安人壽認(rèn)購(gòu)碧桂園發(fā)行的22.36億股新股份，占其經(jīng)擴(kuò)大后的已發(fā)行股本約9.9%，禁售期1年，耗資62.97億港元。

上述碧桂園新股份認(rèn)購(gòu)價(jià)比2015年3月31日收市價(jià)的每股3.13港元還要低，僅為每股2.816港元。

獲得近63億港元資金的碧桂園也就此開始了與平安在互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷、社區(qū)金融、項(xiàng)目等多方面的合作，還宣稱雙方要聯(lián)手對(duì)接及開發(fā)超過200個(gè)項(xiàng)目。

雙方展開合作的同時(shí)，得益于碧桂園規(guī)模一路狂奔以及楊氏家族持續(xù)回購(gòu)股份，該公司股價(jià)在2017年幾近直線上漲，一年內(nèi)增長(zhǎng)超過4倍，當(dāng)年初股價(jià)仍是4港元左右，截至今年2月初平安減持前夕已漲至17港元左右。

值得一提的是，在此期間平安人壽母公司平安保險(xiǎn)亦曾低調(diào)增持了碧桂園約10.46萬(wàn)股，加之近兩年來(lái)大股東的大力回購(gòu)，平安所持股份比例也從原本的9.9%變成了10.02%，按2月5日碧桂園16.32港元收市價(jià)算，總市值超360億港元，浮盈近6倍。

可見，平安在碧桂園的投資所獲收益已屬天文數(shù)字。不過，平安并未在1月份碧桂園股價(jià)達(dá)到近20港元高位時(shí)套現(xiàn)，而是選擇在2月6日大盤受美股影響大幅波動(dòng)之際分三次出貨，一個(gè)星期內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)減持碧桂園3132萬(wàn)股，套現(xiàn)4.55億港元。

2月6日當(dāng)天，平安先以約每股16.78港元的平均價(jià)格拋出碧桂園340萬(wàn)股，獲利約5706萬(wàn)元。次日加大出倉(cāng)力度，繼續(xù)減持910萬(wàn)股，平均價(jià)格約為每股16.36港元，再度套現(xiàn)約1.49億港元。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體查閱資料發(fā)現(xiàn)，平安在2月14日進(jìn)行了第三次也是力度最大的減持，一天之內(nèi)拋出了碧桂園1882萬(wàn)股，而此時(shí)平均價(jià)格已降至每股13.21港元。

與之對(duì)應(yīng)的是，碧桂園股價(jià)連跌一星期，從2月6日開盤15.66港元跌至2月14日的13.34港元，期間單日最高跌幅曾有11.15%，累計(jì)跌幅14.81%。

截至2月14日，平安保險(xiǎn)及平安人壽持有碧桂園股份已降至約19.51億股，持股比例減少約1.05%，為8.97%，仍是碧桂園第二大股東。

在套現(xiàn)共計(jì)4.55億港元后，平安在2月14日之后停止了減持動(dòng)作，雖然這位“二股東”后續(xù)是否會(huì)繼續(xù)減持尚未可知，但碧桂園股價(jià)此后已開始在波動(dòng)中回升，截至2月26日收盤，報(bào)14.82港元。按此計(jì)算，平安手中剩余股票總市值仍有289.14億港元。

平安地產(chǎn)投資術(shù)

相比碧桂園，一年多前綠地似乎就沒那么幸運(yùn)了。2013年平安旗下平安創(chuàng)新也曾以基石投資者身份持有綠地控股9.91%股份，共12.06億股，彼時(shí)認(rèn)購(gòu)價(jià)僅5.62元，總價(jià)共58億元。

2016年7月12日起，平安創(chuàng)新自綠地控股股價(jià)10元左右節(jié)點(diǎn)開始一路減持至今，綠地股價(jià)一路下跌，2017年底時(shí)甚至跌至7元以下，2018年1月初才稍有恢復(fù)。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解到，今年平安對(duì)綠地的減持仍在繼續(xù)，2017年一季度末平安持有綠地股份仍有6.08億股，約4.9999%；截至同年三季度末，平安持股數(shù)量?jī)H剩約2.19億股，持股比例已從最初的9.91%減至1.8%。若按每股8.825元的中間價(jià)算，平安套現(xiàn)金額在80億元以上。

前不久，綠地集團(tuán)董事長(zhǎng)張玉良在接受媒體采訪時(shí)向外界透露，當(dāng)初平安是通過資管計(jì)劃購(gòu)入公司股票的，減持是因?yàn)樵撚?jì)劃已到期，但綠地對(duì)此并不知情，所以尤為被動(dòng)，以致短期內(nèi)股價(jià)大幅下挫。

至于此番減持碧桂園的用意，目前平安及碧桂園雙方均未有所回應(yīng)，有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，平安此次減持一是為了避免持股比例超過10%的監(jiān)管紅線，二是去年底開始平安已斥資數(shù)十億增持匯豐銀行，或是其認(rèn)為今年地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加大，所以調(diào)倉(cāng)換股，低買高賣，從地產(chǎn)股套現(xiàn)放到銀行股中。

國(guó)泰君安分析師劉斐凡在接受觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體采訪時(shí)對(duì)此提出了不同的看法，指出平安最初入股碧桂園本就是財(cái)務(wù)投資的角色，此次減持只是1.05%的股份，并未把持股倉(cāng)位降至很低，且若要大舉套現(xiàn)減持，顯然也不會(huì)選擇在二級(jí)市場(chǎng)集中出貨，因此更多屬于正常的市場(chǎng)投資獲利行為。

至于認(rèn)為地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加，因此要“逃離”房地產(chǎn)股的行為，劉斐凡則認(rèn)為不成立。保險(xiǎn)公司投資房地產(chǎn)行業(yè)并將此作為長(zhǎng)期匹配的投資標(biāo)的，在行業(yè)內(nèi)屬普遍現(xiàn)象，“平安旗下的平安不動(dòng)產(chǎn)本身就像是一個(gè)隱形的地產(chǎn)大公司，投資了很多地產(chǎn)股，不可能憑一次減持就認(rèn)為要退出地產(chǎn)行業(yè)。”

誠(chéng)如劉斐凡所言，平安系涉足的地產(chǎn)業(yè)務(wù)龐大且復(fù)雜，通過平安不動(dòng)產(chǎn)、平安人壽、平安銀行等平臺(tái)，平安業(yè)務(wù)范圍已覆蓋商業(yè)地產(chǎn)、旅游養(yǎng)老地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)和住宅股權(quán)投資等，投資房地產(chǎn)項(xiàng)目至少上百個(gè)，也是多家上市房企的股東。

在股權(quán)合作方面，平安涉及的房企超過20家，包括招商、金地、保利、華潤(rùn)、綠城、九龍倉(cāng)、碧桂園、協(xié)信、旭輝、朗詩(shī)等，部分為財(cái)務(wù)投資，部分則參與了項(xiàng)目開發(fā)運(yùn)營(yíng)等。

減持綠地、碧桂園累計(jì)獲利近90億之外，近一年來(lái)平安也在選擇性地加持或減持融創(chuàng)、旭輝、朗詩(shī)等房企的股份。

觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體翻查上述公司年報(bào)及最新持股結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)，2015年末11月4日平安不動(dòng)產(chǎn)曾以2.14億港元收購(gòu)朗詩(shī)3.27億新股，獲得后者10.97%的股份，居第二大股東，此后半個(gè)月內(nèi)更一度增持至15.12%。

然而朗詩(shī)2017年中報(bào)顯示，彼時(shí)平安對(duì)其持股比例已減至13.05%，仍為第二大股東，于2018年2月26日，港交所顯示的朗詩(shī)股東信息中，持股比例在6.86%以上的股東已沒有平安的身影。

雖未能知悉平安套現(xiàn)的金額，但可以知道的是，從2017年下半年至今，朗詩(shī)股價(jià)陸續(xù)從0.6港元上漲到了今年2月初的最高1.27港元。

無(wú)獨(dú)有偶，2017年7月27日平安人壽陸續(xù)獲得了旭輝10.12%的股份，刺激其股價(jià)三天內(nèi)累計(jì)增長(zhǎng)超10%至4.5港元左右之后，這位“二股東”也同樣在近半年的時(shí)間里進(jìn)行了少量減持，截至2月26日，平安系共計(jì)持有旭輝9.95%股份，當(dāng)天后者收盤報(bào)價(jià)為6.79港元。

此外，去年中期平安銀行及平安保險(xiǎn)仍持有融創(chuàng)40.73%的股權(quán)，但至今年2月26日，平安系持有的融創(chuàng)股份已減少至36.16%。此間，融創(chuàng)股價(jià)一度拉升至40港元以上，截至2月26日當(dāng)天，收盤報(bào)30.65港元，相比2017年6月30日收盤的16.32港元漲幅高達(dá)87.8%。